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第八部 第二十五章 財務解決方案

第二十五章財務解決方案  春節過后,聯投與麗景的談判進行債務解決的問題上,談判的范圍擴充到所有債權人。聯投接手世紀城項目已經不是嚴格控制之下的秘密了。靜海建總的股份在次位徘徊一段時間之后,開始強勁的反彈,很快突破二元半成品,恢復零三年中期的水平。

  在整個證券資本市場一片低靡、屢破新低的情況,由于重組消息的刺激,靜海建總這支超級垃圾股表現獨特的亮色,吸引投資金大規模的進入,股價又以緊接著迅速突破2.5元半成品,竟管公司的實質面沒有得到根本的改善。

  林泉將談判的事務完全推給方楠,自己完全袖手旁觀,談判的歷程并不顯得輕松,涉及的方面太復雜,聯投雖然能影響最大債權人南投的決定,但是其他債權人卻相當堅持,特別在利息減免上,每次談判只讓很小的一步,無法達到林泉要求的完全減免利息支出的要求,37億巨債的利息支付,是靜海建總最大的壓力,靜海建總其他業務的營利完全無法抵消這方面的財務成本。由南投與聯投的密切關系,在債權人會議上,惟有采取回避表決的態度才不至于授人以柄。

  在靜海建總的股份突破2.5元大關,林泉卻向證投公司下了一道讓人琢磨不透的指令:拋售前期大規模增持的靜海建總的股票。

  麗景注銷陳雨名下34的股權,靜海建總的總股數縮減到7億7千萬份,可以證券市場自由流通的股數為3.6億份,聯合證投前期吸納了將近半數。此時發出減持公告,實則行拋售之舉,就算股價降至前期低價。證投公司的此次操作獲得也是相當驚人的。

  當然。在證券市場岬處悲歌、資金沒有更好出路地情況下,這筆資金留在靜海建總地股票里面、配合重前景日益明朗化的利好消息,榨取最大的利益,才符合證投公司的利益原則。無奈聯合證投是聯投的子公司,證投公司的大原則卻是要符合聯投的整體利益才行。至少要等到和黃、東都的證券資產合并進來,證投公司才會有更多的獨立性。

  聯投的大規模拋售,完全擊潰投資資金涌入地激情,股份陡轉直下,迅速回落至前期低價才穩住。

  聯投此時站出來要解決靜海建總的問題,聯投與南投的密切關系。對于關注靜海市的投資機構而言,算不上什么秘密。南投的十八億債權,成了其他債權人要挾聯投的最大籌碼。

  一旦聯投擺出這付準備隨時撒手不管的姿態,并不是所有債權人都能了承受得壓力,特別進入時機較晚的資金被聯投的拋售套牢在靜海建總的股票上,有苦說不出,吐血也只能咽回肚子里。

  破產崩盤、一片狼藉是誰都不愿意看到的情形。利益平衡才是談判存在的基礎。只是林泉這些天東奔西跑,為上額貸款項目的金融執照奔忙。林琴南主持地小額貸款天空項目。前后十年,數下個縣域范圍的試點,已經具備相當完善地條件,聯投介入,就有成立金融公司的必要。雖然前期只打算投入不到數百萬的資金在羅然搞試點,但是涉及金融準入許可,難度不是一般地大。

  林泉放下數十億的項目不聞不問,卻為幾百萬的項目跑得屁顛屁顛的,真的讓人很無奈,并不是所有人都明白林泉的胸懷與城府的。

  靜海建總的幾次債權人談判都沒有取得實質性進展,讓方楠等人都有一種挫折感,好不容易將林泉堵在靜海,讓他列席聯投與南投、麗景三方在第四次債權人聯合、談判之前的對策研究。

  “聯投跳出來太早了,”林泉抱怨的說,“麗景既然想跟聯投合作,但是搞出注銷股權這么大的動作,卻沒有跟聯投先知會一聲,債權人很輕易就能猜到聯投的底取,只能用時間來磨他們的耐心。”

  方楠窺了一眼陳雨,不曉得她能不能適合林泉這種冷冰冰的談判的語氣。

  陳山與邵兵一樣工于辭令,針鋒相對的說:“麗景先行動,只能說明聯投的策略成功的磨掉麗景的耐心……”

  林泉輕咳了幾聲,就無視陳山的責問。

  “聯投目前的動作,除了消磨對手耐心的用意之外,難道給自己留下的身退出的余地?”前幾次會議,林泉避而不見,也難怪陳山肚子里壓著火,說話就不那么客氣了。麗景現在是虎落平陽,卻不是沒有大財團的尊嚴。

  陳雨坐在那里挺尷尬的,她沒指望聯投在商業談判中會手下留情,但聯投真的一點情都不留,心里還是怪別扭的。

  林泉微瞇著眼睛,溫吐水一樣的坐在媾,似乎不介意陳山的責問,見林泉一點都感覺不到壓力的樣子,陳山倒沒有脾氣了,壓了壓聲音,繼續問道:“面對上次的情況,聯投是否有考慮該如何打破僵局?目前看來,事情不可能一攬子解決掉,聯投是否能與麗景先簽暑協議?”

  “與麗景的協議?”林泉一付回過神似的模樣,側頭問方楠,“不是早討論債權解決方案嗎?聯投跟麗景什么協議,我有看過嗎”

  每個人面前的文件夾里放著同樣的資料,方楠見林泉揣著明白裝糊涂,將資料翻到與麗景草簽的協議,遞到林泉的面前:“聯投與債權人確立債權解決與世紀城續建方案,麗景將名下三億四千萬股靜海建總法人股與5.2億債務無償轉讓聯投,聯投確保在三個月的期限內向靜海建總的償還這等債務。”

  “哦,目前的情況,就算靜海建總與債權人就利息成本支付取得諒解,真正要啟動世紀城項目,僅靠聯投投進去的5.2億是遠遠不夠,還有十八億的資金缺口,很讓人頭疼啊……

  列席會議的張碧筠說道:”世紀城總投資規模為68億,目前投入35億,扣出麗景的5億債務,應該還有28億地接缺口……”

  “我記錯了?”林泉詫異地看了看左右。

  大家一起同情的看著株,看來他這段時間太忙了,連世紀城的關鍵數據都搞錯了。

  陳雨漸漸習慣面對林泉。她睜著美麗的眼睛,凝視著林泉心里有著與眾人一樣的疑問,聯投在接解靜海建總時,就立下一條原則,麗景世紀城完全建成之后,才開始對外的發售,所以說建設資金都要自籌。

  林泉敲敲桌子。說道::“誰將世紀城的規劃圖擺出來。”

  靜海建總一意孤行打造的世紀城項目,借鑒南港新城的模式,但是定位于中高端人群,規劃圖四四方方,從對角線將整個中南世紀劃為兩片,東南片與西北片,從西北往中心點,集資建造高級公寓,多層住宅,別墅,東南接近開發區的輕工業區,又是低陷地,將建造一些中低檔次住宅區,由于西北接近南港新城與新行政中心,所以是最先施工建設了。

  林泉說道:“要說服債權人,必須拿出打動他們主扉地方案,原來的方案大而不當。絕不是胡亂評語,就算聯投愿意投入大量的資金,建成之后,銷售也成問題,財務上也不會有裨性改善。我還以為你們改動方案了呢?”

  方楠說道:“你強調前期關注財務、債務問題,還沒有時間去推敲整體方案。”

  林泉手放在額頭上:“我這么說的”?

  大家一起點點頭。

  “哦。”林泉尷尬的笑笑,“在下一次召集債權人會議之前,你們要重新制定債務解決方案,最主要的一點就是個性世紀城的規劃,縮小投資規模,除了已建的項目續建之外,其他的項目能砍則砍,不要猶豫,規模要縮減到55億以下。”

  陳山見林泉輕輕地一扯,話題就扯到世紀方案的推敲上來,心里想著將話題轉回過,又擔心過于生硬了,他正猶豫間,陳雨開口說道:“就縮減規模,之前就債權人提出過,在此之前的聯合談判中,除南投之外的債權人還提出包括債轉股等許多地解決方案,在歷次聯合談判紀要上都有記錄,這些方案只是跟聯投方面的要求出入太大,所以拖延下來,聯投除了第一次提出方案,之后地聯合談判中,上下沒有對第一次方案進行實質性地修改……”

  林泉有些不敢看陳雨的眼神,低頭盯著資料本,頎長的手指輕輕敲著桌面,沉默了一會兒,抬起頭來說道:“我可以接受的方案有一個要點:第一點,聯投從麗景集團接手靜海建總45的股權與5.2億的債務,重組由債權人與主要股東參與的靜海建總董事會、監事會;第二點,債權人放棄靜海建總零四年度的利息要求,并放棄零五、零六年的利息要求,徹底解除靜海建總的財務成本壓力;第三點,靜海建總以非公開發行的形式,向主要股東,債權人發售總額不超過十億元、禁售期為兩年的新股籌集下一步的建設資金;第四點,作為債權人減免利息的補償,隨新股發行同等數量的非流通股認沽權證,行權期為兩年,兩年后,股價低于2.5元,此次發行的新股可以全部由聯投以2.5元的價格回購;第五點,縮減世紀城規模,確保世紀城在零六年之前完全建成……”林泉的語速不快,確保在座的眾人都能明白他的意思,停頓了一下,“重組靜海建總、續建世紀城產東都能明白他的意思,債權人聯合談判我沒有必要參加了,我想我的意思很明確了,要把重塑一個新的靜海建總當成大家共同的目標。”

  顧曉玲這時才明白林泉打的是什么主意。

  利用非公開發行、定向配售的模式,將原本由靜海建總承擔的財務成本輕松化解掉,只需要兩年后,靜海建總的股價牽牽的站在2.5元之上,聯投與靜海建總根本不需要為這一方案支付任何代價,而債權人在全額減免利息之后,還可以從配售新股獲得3.5億的收益,以彌補利息損失。最重要的一點,就是各債權人還要繼續為靜海建總提供世紀城的續建資金。

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